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大手笔!又有基金公司大举自购3000万
发布日期:2022-07-01 15:00    点击次数:178

中国基金报记者 张燕北

市场持续低迷,又有基金公司宣布大手笔自购。3月9日,永赢基金发布公告,于航掌舵的永赢成长远航一年持有混合将于3月16日开始募集,公司拟于基金募集期内出资3000万元认购该基金A类份额。根据最新可获得的公开数据,此次自购实施后永赢基金及公司员工持有于航产品将共计近1亿。

除永赢基金外,还有多家基金公司及多位基金经理于近期纷纷出手自购,仅春节以来基金公司自购或拟自购金额已超3亿。业内人士认为,面对持续震荡的行情和陷入冰点的基金发行现状,基金经理个人自购彰显出自身的担当与态度,显示出专业人士对后市的信心和对基金持有人的使命感,有利于提振市场情绪。

永赢拟斥资3000万自购旗下新基金

3月9日,永赢基金发布的公告显示,公司旗下永赢成长远航一年持有期混合基金将于2022年3月16日开始募集。基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心,永赢基金拟于该基金募集期内出资3000万元认购基金A类份额。

据了解,永赢成长远航一年持有期混合拟任基金经理为于航。复旦大学理工博士出身的于航,拥有11年证券相关从业经验、6年基金管理经验,是成长风格鲜明的中生代选手。

这位基金经理,深受所在公司的信任和认同。据2021年基金半年报数据显示,永赢基金及员工持有于航在管产品合计6807万元,其中基金经理个人持有在管产品超200万。叠加本次公司拟自购永赢成长远航基金3000万,公司及员工合计持有于航基金或将达近1亿元。

于航的投资风格鲜明稳定,注重企业增长持续性,主要从“发展空间-好格局-增长动力”三维度自下而上深度剖析,精选行业空间大且竞争格局好的细分赛道优质龙头标的,并长期持有。作为永赢基金旗下首只一年持有期产品,新基金将聚焦高成长行业,投资与时代共振的伟大公司。

自购源于永赢基金对市场的信心。针对近期市场的连续下跌,永赢基金表示主要受地缘争端、通货膨胀预期及疫情反复等综合因素影响,更多是情绪式宣泄,从理性角度看,短期的情绪压制不改权益市场的长期投资价值。

虎年以来基金公司自购超3亿

2022年初市场上曾掀起公募自购潮,基金公司纷纷出手认购旗下新基金。而农历新年以来,基金公司及基金经理再度接连出手认购或申购旗下新老基金。

数据显示,截至3月8日,2月7日春节假期后开市以来,已有17家基金公司宣布自购,累计自购金额3.25亿元。根据公告可知,获得自购的多为发起式基金,这类基金往往需要基金公司或者高管认购,成立门槛也低于普通基金,也显示出部分基金公司弱市之下的无奈选择。

例如,东方红资管也于近日宣布自购旗下正在发行的新基金。东方红医疗升级股票基金将于3月14日开始募集,根据招募说明书,该基金自基金份额发售之日起3个月内,发起资金提供方认购基金的金额不少于1000万元,发起资金提供方承诺持有期限不少于3年。

除在成立之初就在合同上要求基金管理人自购的发起式基金外,还有不少基金公司自发投入自有资金提振市场信心,此次宣布拟出资3000万元认购旗下新发基金的永赢基金便属于此类。

事实上,行业内很多基金公司其实已经建立了长效的自购机制,基金公司选择知根知底的基金经理进行投资。例如,截至2021年底,永赢基金累计自购旗下基金16.32亿元。

此外,在市场表现不佳的行情下,赚钱效应变差,恐慌情绪导致基民风险偏好下降,基金募集更容易失败。尤其是对一些中小基金公司,渠道能力较弱,募资更困难。为帮助自家产品顺利发行成立,基金经理、基金公司也有可能会投入自有资金。

Wind数据统计,2022年1-2月全市场基金发行份额合计1072.7亿份,发行份额甚至低于2016年和2018年同期新发份额,创2015年以来的新低。

事实上,在永赢基金公告公司即将出手自购前,已经有一波基金公司及知名基金经理行动起来,踊跃自购旗下基金产品,其中多数为认购或跟投旗下新发基金。

2月28日,嘉实基金旗下知名基金经理谭丽拟管理的嘉实价值创造三年持有结束募集。在发行期内,谭丽出资200万元对该基金进行了自购。

2月25日,汇添富基金发布公告表示,汇添富数字未来混合于2月24日成立。基金经理杨瑨先生基于对中国资本市场长期健康稳定发展和公司主动投资管理能力的信心,本着与广大投资者风险共担、利益共享的原则,出资100万元申购本基金。

而在2月23日,南方基金发布公告称,本着与广大投资人风险共担、利益共享的原则,南方发展机遇一年持有期的拟任基金经理骆帅出资200万元认购该基金。南方发展机遇一年持有期于1月21日启动认购,认购截止日为3月4日。

“今年市场经历持续回调,基金发行市场也进入冰点。基金公司便投入自有资金,帮助自家产品顺利发行成立。”一位公募品牌人士直言:“据我所知,最近还常有基金公司在内部群中表示新基金发行不畅,并号召同事自掏腰包‘帮衬’公司。在市场低迷时,精密振动产品自购无疑会为基金机构宣传增添亮点。”

看好后市、提振信心

毋庸置疑,基金公司和基金经理个人开展自购背后,源于对后市的坚定看好和提振投资者信心的考虑。自购可以彰显市场信心,给投资者传递基金公司和基金经理看好后市和自家产品赚钱能力的信号。

从历史数据来看,大规模的自购通常发生在市场大幅回调时,此时自购意在给投资者更坚定的持有信心,稳定市场情绪。

中国证券市场上,上一次出现类似集体增持是发生在2020年春节后的2月4日,也就是疫情后的第二个交易日,当时A股市场收疫情影响而暴跌,易方达、汇添富、广发、东方红、华安等20多家基金公司一天宣布了认购20亿基金,对稳定资本市场信心起到了非常重要的作用。

图片来源:Wind

展望后市,永赢成长远航拟任基金经理于航表示,市场经过调整后,成长股估值降至较低水位,新能源、半导体、军工等新兴产业自去年高点至今普遍回调30%以上,其长期复合增速依然强劲,基本面维持向上趋势不变。

于航判断,当前市场担忧的负面因素正在消退,国内宏观政策和美联储首次加息将在3月落定,大宗商品价格在高位难以维持,高景气板块或将重返市场主线。展望未来一年或者更长时间,对优质成长股持乐观态度。

对于当前新基金发行遇冷,长盛先进制造拟任基金经理孟棋认为,从历史经验看来,基金发行低迷期,市场往往处于底部区域,这期间买入并长期持有新基金,未来获取正收益的概率更大。

“经过今年来市场持续盘整后,大部分领域估值合理甚至偏低,也给了投资者低位上车的机会。” 孟棋说道。

“自购潮”是抄底信号?

面对基金公司的集体自购行为,投资者最关心的是,“自购到底是不是抄底信号”?对此业内建议到,自购行为可以视作是机构投资者的一种布局思路,可以看作专业机构投资人看好市场的信号,但并不能将其作为自身“抄底”的唯一参考。

一般而言,市场行情不佳时正是基金“好做不好发”的时点,此时基金经理会认为,目前估值比较低,值得投资“抄底”。因此梳理历史数据会发现,自购潮来临之际确实有可能是市场低点。

以沪深300指数为例,2020年以来批量自购之际正是当年的一个市场低位。2020年2月20日疫情期间,市场大跌,睿远发售了睿远均衡价值三年,基金经理赵枫在发售期自购了3000万元,锁定4年。截至目前两年时间,该基金赚了52%,赵枫自己现在应该也了赚1500万左右。

“从本质上说,无论基金经理自购还是基金公司或者投资人加仓申购,都属于资金面的边际变化。通常资金面的变化还不一定和底部重合,有些会提早于底部,有些会滞后于底部,这取决于资金本身的投资风格。”上述基金公司投资人士表示。

他进一步表示,对于专业的基金经理人,通常其申购的时间是早于底部的,因为他们的判断一般是基于未来盈利增长为主,有一定的领先性。而市场上投资人的大规模申购则通常会滞后于底部才出现,甚至在基金已经上涨很多的时候才出现,因为大部分的市场参与者是跟随趋势,追涨杀跌的。所以可以把自购看作一个领先的信号。

不过也有业内人士提醒带,虽然公募基金开启自购潮时,市场曾出现过筑底,但也并非每次都是底部。自购行为确实在一定程度上表明一些基金经理对当前估值的认可,但不能直接作为择时指标使用,投资者仍要理性看待这一现象,投资仍要以长期战略配置为主,不要盲目跟风。

此外,基金公司自购产品并不一定都是符合投资者风险偏好、投资条件的基金,在选择自购基金时,还是应关注市场的整体情况,综合考虑,切忌盲目跟风。

业内建议,不要迷信基金经理、不要迷信基金历史表现,不要迷信当前热点板块。不要对基金投资收益有不切实际的预期,不要频繁交易。投资是长期的事情,也是一件理性的事情。投资者在进行投资的时候,要有充分的投资逻辑支撑自己的投资行为。

编辑:小茉

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